2024年全球經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年全球經(jīng)濟增長3.3%，較2023年基本持平，并預(yù)測2025年全球經(jīng)濟增速下滑至2.8%。其中，發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟預(yù)計增長1.8%，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體增長4.3%。整體而言，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體增速明顯快于發(fā)達經(jīng)濟體，地區(qū)、國別之間增長分化明顯。其中印度2024年GDP增速6.5%，其增速保持世界首位，同時2025年及2026年仍將保持6%以上的增長，從其增長的驅(qū)動力來看主要為：

　　1、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：印度政府推動的“數(shù)字印度”計劃加速了數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的普及，在2024-25財年安排了1320億美元的基礎(chǔ)設(shè)施投資，相當于GDP的3.4%。從交通運輸、通訊、電力等行業(yè)看，印度基建水平提升較快，發(fā)揮較好的基石作用，有效降低經(jīng)濟運行成本，可更好吸引制造業(yè)投資。

　　2、消費市場潛力龐大：印度擁有超過14億的人口，為消費市場帶來了巨大的潛力。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，印度中產(chǎn)階級規(guī)模不斷擴大，對高品質(zhì)商品和服務(wù)的需求也在不斷上升，推動了住房、汽車、教育、醫(yī)療保健等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。城市化的進程也推動了消費習慣和消費模式的改變，對城市基礎(chǔ)設(shè)施、零售、餐飲、娛樂等產(chǎn)業(yè)的需求不斷增長。

　　3、“印度制造”戰(zhàn)略初見成效：2024年，印度的工業(yè)指數(shù)實現(xiàn)了5.8%的增長，且諸多新興工業(yè)領(lǐng)域中，汽車制造與電子制造等關(guān)鍵行業(yè)尤為突出。

　　隨著印度市場表現(xiàn)出較高潛力及需求，LED企業(yè)近兩年持續(xù)加速布局印度市場，本篇文章將重點從規(guī)模/供應(yīng)商/間距應(yīng)用等維度了解當前印度LED顯示應(yīng)用現(xiàn)狀。

　　2024-2026F年全球經(jīng)濟總覽

　　數(shù)據(jù)來源：IMF

　　一、印度進口LED顯示進口規(guī)模：24年進口金額達8723.3萬美金，同比增長高達37.2%

　　根據(jù)迪顯咨詢(DISCIEN)梳理的海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年印度進口LED顯示產(chǎn)品金額達8723.3萬美金(約合人民幣6.1億元)，同比增長高達37.2%。疊加從廠商-品牌商-渠道商利潤后，以1.6倍推算，預(yù)計 2024年印度LED顯示終端市場規(guī)模達10億左右。分月度來看，9月、12月進口額是全年高峰，下半年進口額增速創(chuàng)新高，同比增長48.4%，占全年比重56%;平均每關(guān)單金額看，由1.7萬美金下降到1.4萬美金(10萬元以內(nèi))，降幅18%，價格競爭明顯。從進口國分布看，當前中國仍是印度市場主要進口國，占比超過85%，其他主要有斯洛伐克、韓國、越南等國家。

2024 印度LED顯示產(chǎn)品分月度進口額及進口國分布

　　數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

　　二、印度LED顯示市場產(chǎn)品形態(tài)：箱體產(chǎn)品為主，一體機進口占比僅為2.5%

　　從2024年印度LED全彩顯示產(chǎn)品產(chǎn)品形態(tài)看，除320*160mm外基本為箱體出貨，目前最大出貨的結(jié)構(gòu)為576*576mm，其次是500*500mm，但兩者份額同比均有所下降;而960*960mm、600*337.5mm增長較明顯，表明了印度市場需求在往P3以下過渡。

　　2024 印度LED顯示產(chǎn)品進口額-產(chǎn)品模組/箱體尺寸mm分布%

　　數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

　　2024年印度LED一體機進口額占比達2.5%，同比有所增長，從尺寸看主要以110、135-138為主，合計占比近6成。目前各品牌均在加速海外LED一體機市場拓展，海外LED一體機市場增長趨勢明顯。

　　2024 印度LED顯示產(chǎn)品進口額-LED一體機分布%

　　數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

　　三、印度LED顯示供應(yīng)商：TOP3企業(yè)為洲明、LG、艾比森，合計占比超40%，品牌集中度明顯增長

　　從2024年印度LED全彩顯示產(chǎn)品供應(yīng)商結(jié)構(gòu)來看，TOP3品牌合計占比超40%，其中洲明超越LG排名第一，市占率為13.9%，其次為LG、艾比森。2024年，洲明持續(xù)布局海外市場，在通過與印度當?shù)仡^部客戶保持合作關(guān)系，擴充印度代理商和分銷商隊伍等措施下，印度市場份額增長明顯。同時艾比森、利亞德等品牌廠商均加大印度市場推進力度，使印度LED顯示供應(yīng)商品牌集中度較2023年有所增長。

　　2024 印度LED全彩顯示市場進口額-供應(yīng)商%

　　數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

　　四、印度LED顯示產(chǎn)品分間距：小間距&微間距比例攀升至近47%,應(yīng)用進程提速

　　2024年印度LED全彩顯示產(chǎn)品分間距段應(yīng)用看，小間距&微間距占比有所增長，全年份額攀升至46.8%，從小間距結(jié)構(gòu)來看，仍以P2.1-2.5間距段為主，P1.0及以下占比僅3%，主要以P0.9為主;但整體看仍以P2.5以上的大間距為主，其中P4-6.99在銷額市場占據(jù)首位，占比26.8%，整體間距結(jié)構(gòu)相較于中國市場微縮化進程較慢,但隨著產(chǎn)品價格下降及市場競爭加劇，小間距&微間距應(yīng)用趨勢明顯。

2024 印度LED顯示市場進口額-分間距%

　　數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

　　整體而言，從宏觀環(huán)境來看，印度整體經(jīng)濟仍保持快速增長，城市基礎(chǔ)設(shè)施配套愈加完善，社會數(shù)字化水平逐漸提高。隨著印度國民對于生活品質(zhì)的追求提升，多元化消費場景增加，將會帶動LED顯示產(chǎn)品新增需求保持快速增長;

　　從廠商布局來看，隨著中國及海外發(fā)達國家市場增速放緩，各品牌也加快了針對發(fā)展中國家出海戰(zhàn)略的制定及執(zhí)行，印度作為世界第一人口大國，擁有龐大的消費群體，是各品牌重點關(guān)注的國家，未來也將是各品牌海外的主戰(zhàn)場之一;

　　從供應(yīng)鏈來看，中國作為LED主要的生產(chǎn)國，具有成熟的產(chǎn)品供應(yīng)鏈，成本價格優(yōu)勢明顯。目前印度市場相對于發(fā)達國家，進入門檻較低，品牌集中度低，但市場增速快，是國內(nèi)LED企業(yè)實現(xiàn)第二增長曲線的重要機會點;

　　從產(chǎn)品單價來看，2024 年印度LED顯示產(chǎn)品平均單價雖有所上移，但主要是間距應(yīng)用下移所致。單獨從小間距平均單價看降幅超20%，未來隨著印度市場品牌競爭愈發(fā)激勵，價格將進一步下降;

　　從產(chǎn)品間距來看，目前印度市場大間距(P2.5以上)應(yīng)用仍主流應(yīng)用，市場占比超五成，間距升級空間較大，隨著各品牌的快速進入，價格競爭愈發(fā)激烈，同時也會拉動印度市場間距微縮化進程加速。

　　未來DISCIEN也將持續(xù)跟蹤印度LED顯示應(yīng)用情況，同時捕捉印度市場需求變化，預(yù)判未來市場發(fā)展。